Diese Woche schloss der Dow Jones mit einem BEV von -0,06%. In Dollar ausgedrückt, muss der Dow Jones nur zweiundzwanzig Dollar zulegen, um wieder einmal Marktgeschichte mit einem neuen Allzeithoch zu schreiben. Das wäre der BEV-Nullpunkt (0,00%) #30 seit dem BEV-Flash-Crash-Tief vom März 2020 (-37%).
Das ist verdammt bullisch. Es ist auch eine verdammte inflationäre Farce, die der vertrauenden Welt vom FOMC der Federal Reserve aufgezwungen wurde.
Schauen Sie sich die beiden großen Marktrückgänge in diesem BEV-Chart an. Der Bärenmarkt für Sub-Prime-Hypotheken (Oktober 2007 bis März 2009), vom letzten BEV-Nullpunkt im Oktober 2007 bis zum ersten Durchbruch unter 37%, dauerte 253 Börsensitzungen der NYSE. Der 37%ige Rückgang im letzten Jahr (aus dem Nichts) benötigte nur 27 NYSE-Handelssitzungen, um das Gleiche zu erreichen, und das ist für meine Denkweise ein großes Problem.
Offensichtlich dachten auch andere in diese Richtung. Unmittelbar nach diesem 27-tägigen Deflationsausbruch von Mr. Bear, leiteten die idiotischen Sparer im FOMC ihr Not QE#4 ein und „injizierten“ 1,3 Billionen Dollar an „Liquidität“ in das Finanzsystem im folgenden Monat; April 2020.
Die Idioten haben ihren Punkt gemacht. Ähnlich wie Genosse Stalins Befehl an die Rote Armee bei der Schlacht von Stalingrad: „Nicht einen Schritt zurück“. Der Dow Jones durfte in den folgenden Tagen nicht unter seine BEV-Linie von -40% fallen. Nur Gott weiß, wie viel weiter der Dow Jones gesunken wäre, wenn man den natürlichen Marktkräften erlaubt hätte, den fairen Marktwert der Börse zu entdecken. Ich muss glauben, dass er weit unter den Bärenmarkttiefststand der Sub-Prime-Hypothek von einem BEV -53% gesunken wäre.
Jetzt, im Juni 2021, sehen wir, wie der Dow Jones seinen dreißigsten BEV-Nullpunkt nach dem Tief vom März 2020 erreicht. Go bulls go! Wie in meiner Tabelle der BEV-Bewertungen der wichtigsten Marktindizes unten zu sehen, sind sie.
Der vergangene Monat hat einen Mangel an BEV-Nullen in der Tabelle unten gesehen. Aber diese Indizes blieben in Bewertungsposition, oder weniger als 5% von ihren letzten BEV-Nullen. Zum Ende dieser Woche schlossen dann sieben dieser wichtigen Indizes auf neuen Allzeithochs. Ich erwarte mehr vom Gleichen am Ende der nächsten Woche.
Aber es gibt ein Problem damit, und zwar ein großes, wenn wir die beiden obigen Tabellen vergleichen. Es ist nicht natürlich, dass die großen Indizes auf der linken Seite nach nur vierzehn Monaten um dreifache und große zweistellige Prozentsätze zulegen, aber es ist so.
Und das ist eine Folge davon, dass das FOMC riesige Mengen an Dollar in das Finanzsystem „injiziert“ hat. Die Tabelle auf der rechten Seite beweist, dass zum ersten Mal seit den frühen 1980er Jahren die „injizierte Liquidität“ auf die Verbraucherpreise durchschlägt, was zu einer steigenden VPI-Inflation führen wird.
Wenn die VPI-Inflation auf jährlich zweistellige Prozentsätze ansteigt, wird diese Blase platzen, egal was das FOMC tut. Eine zweistellige CPI-Inflation wird letztendlich zu zweistelligen Anleiherenditen und Zinssätzen führen, ob es dem FOMC gefällt oder nicht. Wenn dies allgemein anerkannt wird, wird diese Tatsache die Marktbewertungen an den Finanzmärkten und bei Immobilien vernichten. Vielleicht noch nicht jetzt, aber zu gegebener Zeit wird dies für alle offensichtlich werden.
Der NYSE 52Wk H-L Nets hat diese Woche drei Tage gesehen, an denen er über meiner 300er Schwelle geschlossen hat. Wie in der Spalte „BEV-Null des Tages“ zu sehen ist, sind seit dem letzten BEV-Null des Dow Jones 19 Tage vergangen. Es wird keine weiteren 19 Tage dauern, bis der Dow Jones seinen nächsten Nullpunkt sieht.
Im Tagesbalkenchart unten hat der Dow Jones im letzten Monat eine kleine Pause eingelegt; nennen wir es eine Mini-Korrektur. Jetzt, Anfang Juni, ist er erfrischt und bereit, zu höheren Niveaus aufzusteigen.
Warum ich das glaube? Weil ich in den untenstehenden Tagesbalken keine Tage mit extremer Marktvolatilität sehe, also Tage, an denen sich der Dow Jones um +/- 2 % oder mehr vom Schlusskurs des Vortages bewegt hat. Da der aktuelle Vormarsch nun fest etabliert ist, ist es am besten anzunehmen, dass sich dieser Vormarsch fortsetzen wird, bis wir einige übergroße tägliche prozentuale Bewegungen im Dow Jones unten sehen, bis er sich selbst mit einer Serie von Dow Jones 2%-Tagen beendet.
Ich sage hier nichts Neues oder Radikales, da seit den 1920er Jahren alle größeren Marktanstiege mit der Ankunft von Tagen extremer Volatilität (auch bekannt als Dow Jones 2%-Tage) beendet wurden. Der Markt hat seit dem29. Januar keinen solchen Tag erlebt. Und bis wir zwei oder drei davon in einer Woche oder so sehen, bleibe ich bullisch für den Markt, während ich hoch oben auf der Galerie der Marktteilnehmer sitze und die Bullen anfeuere.
Hier ist ein Diagramm, das jeden Tag mit extremer Marktvolatilität seit Januar 1900 aufzeigt. Wenn der Dow Jones anfängt, tägliche Bewegungen von über 2% zu sehen, egal ob es sich um Auf- oder Abwärtstage handelt, sollten Investoren etwas Abstand zwischen ihrem Vermögen und dem Aktienmarkt nehmen.
Man würde erwarten, dass die größten täglichen Zuwächse während Bullenmärkten zu sehen sind. Aber die letzten 121 Jahre der Marktgeschichte beweisen, dass das nicht wahr ist; dass der Dow Jones in der Tat während der großen Bärenmärkte seine großen zweistelligen prozentualen Fortschritte sieht. Diese überdimensionalen täglichen Zuwächse sind nur die Art und Weise, wie Herr Bär die Schafe zurück in seinen Fleischwolf lockt. Was für ein Stinker der Kerl ist!
Die Leute haben aufgehört, über den aus dem Nichts kommenden Marktcrash vom März 2020 nachzudenken, aber etwas Großes, Schlechtes und Hässliches ist Anfang letzten Jahres in den Märkten aufgestiegen.
Schauen Sie sich die Extreme der täglichen Volatilität für den Dow Jones von vor vierzehn Monaten an. Vergessen Sie die Volatilität für 1987 oben, die von einem dumm gelaufenen Computerprogramm herrührte, ein Problem, das schnell korrigiert wurde. Die Volatilität dieser 27 NYSE-Handelssitzungen war extremer als alles, was während des Subprime-Hypotheken-Crashs oder sonst seit 1960 gesehen wurde.
Wenn Sie mir versprechen, es niemandem zu erzählen, werde ich Ihnen ein kleines Geheimnis verraten: Gold- und Silberminenunternehmen befinden sich in der Anfangsphase eines historischen und massiven Bullenmarktes – husch!
Warum ich das glaube? Sie sind es einfach und nur wenige Menschen sind sich dessen bewusst. Was zu erwarten ist, da die meisten Investoren (professionelle und private) immer der Masse folgen. Nicht, dass es immer schlecht ist, der Masse zu folgen. Tatsächlich kann es eine verdammt gute Strategie sein, da die Masse immer denjenigen Anlagen folgt, die sich in Bullenmärkten befinden. Wenn man also den etablierten Marktfortschritten folgt, kann man an den Märkten Geld verdienen, bis sich die Investoren dazu entschließen, auf der Party zu bleiben, nachdem Herr Bär die Festivitäten beendet hat.
Aber um das GROSSE GELD zu machen, muss man einen großen Marktaufschwung in seiner frühen Phase identifizieren, bevor die Masse einsteigt, was genau die Situation ist, in der sich Gold- und Silberminen jetzt befinden. Ich zeige Ihnen meine Argumentation, warum ich so bullish auf die Edelmetallminen bin, und dann können Sie Ihre eigenen Schlüsse ziehen, denn schließlich ist es Ihr Geld.
Schauen wir uns den Barron’s Gold Mining Index an, der bis zum Januar 1920 zurückreicht, siehe Chart unten. Als erstes fällt auf, dass es vor 1970 nicht viel zu sehen gab. Zweitens, dass nach 1970 der BGMI zwischen 1600 auf der Hochseite und 200 auf der Tiefstseite oszilliert hat. Für jemanden, der eine Investition sucht, an der man langfristig festhalten kann, war der Gold- und Silberbergbau in den letzten fünfzig Jahren nicht das Richtige.
Es gibt eine bessere Möglichkeit, die obigen BGMI-Daten zu betrachten. Unten (eigentlich eine Tabelle und ein Chart unten) ist ein Bear’s Eye View (BEV) Chart für die letzten 100 Jahre für den Barron’s Gold Mining Index. Nehmen Sie sich einen Moment Zeit, um diese beiden Charts zu vergleichen, den BGMI wie veröffentlicht (oben) und den BGMI im BEV-Format unten.
Barron’s begann mit der Veröffentlichung dieser Daten im Frühjahr 1938. Aber ein guter Freund von mir (Goeff) hat sich die Mühe gemacht, wöchentliche Daten von Homestake Mining (einer der beiden ursprünglichen Goldminengesellschaften im Index) zu besorgen, so dass ich diese Datenreihe bis Januar 1920 zurückschieben konnte.
Vielen Dank, Goeff!
Ich liebe das BEV-Format, denn wenn man sich eine historische Marktserie nach einem Jahrhundert monetärer Inflation ansieht, kann man sie am besten so visualisieren, wie Herr Bär die Märkte sieht. Jedes neue Allzeithoch (aka BEV-Nullen) wird als eine Big Fat Zero (0,00%) gesehen, und nicht mehr! Jeder Datenpunkt, der kein neues Allzeithoch ist, wird von Herrn Bär als negativer Prozentwert registriert, denn das ist alles, woran er interessiert ist: wie viel Prozent er von den Bullen zurückholen kann!
Ein BEV-Diagramm komprimiert also die Marktpreisdaten in einen Bereich von 100%, wobei 0,00% ein neues Allzeithoch und -100% eine totale Auslöschung in der Bewertung bedeuten.
Schaut man sich das Diagramm unten an (eigentlich eine Tabelle und ein Chart unten), so litt der BGMI vor August 1971 (vertikale rote gestrichelte Linie) unter zwei großen Rückschlägen von Herrn Bär. Einmal in den 1920er Jahren, als sich der Dow Jones in einem massiven Bullenmarkt befand, und ein weiteres Mal in den frühen 1940er Jahren, als der Zweite Weltkrieg die meisten Finanzwerte, einschließlich des Dow Jones, deflationierte.
Und wie der Dow Jones folgte auch der BGMI auf seinen gemeinsamen Tiefpunkt im April 1942 mit einem großen Bullenmarkt, der in den 1960er Jahren seinen Höhepunkt erreichte. Der Dow Jones erreichte seinen Höhepunkt im Februar 1966 mit einem Anstieg von 989%. Der BGMI erreichte seinen Höhepunkt zwei Jahre später im März 1968 mit einem Plus von 1292%. Es gab also Zeiten, in denen die Investition in Gold- und Silberminen eine erfolgreiche Anlagestrategie war. Ich gehe davon aus, dass das in absehbarer Zeit wieder der Fall sein wird.
Nach dem August 1971 änderte sich die Volatilität im BGMI deutlich. Es gab neue Allzeithochs, aber nicht viele, auf die prozentuale Rückschläge von 65% und mehr folgten.
Nachfolgend finden Sie eine Häufigkeitstabelle für den BGMI vor und nach August 1971. In dieser Tabelle wird aufgezeichnet, wie viele wöchentliche Abschlüsse der BGMI auf einem neuen Allzeithoch (BEV Null / 0,00%) oder prozentualen Rückschlägen von diesen BEV Nullen in Schritten von 5% geschlossen hat. Werfen Sie einen Blick auf das BEV-Diagramm des BGMI, wenn Sie diese Tabelle betrachten.
Die 0%-Zeile ist die Anzahl der neuen wöchentlichen Allzeithochs. Die -0,0001%-Zeile sind die wöchentlichen Schließungen knapp vor einem neuen Allzeithoch, aber nicht mehr als 5% von einem entfernt. Ich nenne diese wöchentlichen Closings in „Scoring Position“.
Der Unterschied zwischen vor und nach August 1971 ist bemerkenswert. Beachten Sie auch, dass vor August 1971 das maximale Bärenmarkttief des BGMI zwischen -65% und -70% lag, mit zehn Wochenabschlüssen in dieser Reihe. Nach August 1971 sah der BGMI 363 wöchentliche Schließungen (sieben Jahre) in der Reihe -70% und darunter.
Nach August 1971 änderte sich etwas zum Schlechteren für den BGMI. Es ist fünfzig Jahre her, dass sich der Markt bärisch verhielt, und aus diesem Grund nehmen nur wenige Leute die Gold- und Silberminenaktien ernst. Aber es waren auch fünfzig Jahre geldpolitischer Fehlentscheidungen durch das FOMC, und das ändert alles für die alten monetären Metalle und ihre Minenbetreiber im kommenden Zusammenbruch der auf dem Dollar basierenden globalen Finanzmärkte.
Glauben Sie nicht? Unten ist ein Diagramm der monatlichen Veränderungen in den Beständen des FOMC an US-Schatzpapieren in Milliarden-Dollar. Die idiotischen Sparer, die die „Geldpolitik“ diktieren, haben sich noch immer nicht von dem Subprime-Hypotheken-Fiasko (2002-08) erholt, ihr obszönes „Nicht QE#4“ beweist das.
Keine „Reservewährung“, die diesen Namen verdient, kann dem Missbrauch standhalten, den der Dollar oben gesehen hat, und eine Reservewährung bleiben. Und all diese missbräuchliche „Geldpolitik“ war zum Nutzen von Amerikas Politikern, Bankern und Akademikern. Ich gehe davon aus, dass der derzeitige Status des Dollars als „Reservewährung“ nur von kurzer Dauer sein wird; dennoch könnte er mangels eines geeigneten Ersatzes noch ein paar Jahre weiter bestehen.
Ich sage dies ohne Freude. Die Verantwortlichen in Washington, an der Wall Street und an den Ivy-League-Universitäten sollten für das, was sie getan haben, live im Fernsehen ausgepeitscht werden. Aber das wird nicht passieren, nicht wenn sie alles auf Präsident Trump schieben und unzählige Stunden mit Untersuchungen über die „Verantwortung der Trump Organization für den Zusammenbruch des Dollars“ verbringen können.
Bis dahin werde ich einfach den Truck zurückfahren und alle Edelmetallanlagen aufladen, die ich mir leisten kann, und die Gold- und Silberminen dürften von dem, was kommen wird, erheblich profitieren.
Nun aber endlich zum BEV-Chart für den BGMI. Schauen Sie sich den Chart einen Moment lang genau an. Was geschah im August 1971?
Das US-Finanzministerium löste „vorübergehend“ (ja, sie haben uns belogen) den Dollar aus der 35-Dollar-Goldbindung von Bretton Woods heraus und ersetzte Gold durch den Petrodollar. Der Dollar wurde nun als Petrol-Dollar bezeichnet, da alles Rohöl, das auf dem internationalen Markt verkauft wurde, nur in US-Dollar verkauft werden konnte.
Das war Henry Kissingers Idee, um den Dollar auf dem Weltmarkt relevant zu halten, indem er die wichtigsten OPEC-Mitglieder davon überzeugte, im Austausch für den Schutz durch das US-Militär ausschließlich US-Dollar auf dem globalen Rohölmarkt zu verwenden. Iraks Saddam Hussein und Libyens Muammar Gaddafi wollten ihr Rohöl in anderen Währungen verkaufen, und wir alle wissen, wie das für sie endete.
In den letzten fünfzig Jahren hat der Benzin-Dollar ziemlich gut funktioniert. Wie Sie jedoch unten sehen, hat der BGMI ihn nicht sehr gut verkraftet, ebenso wenig wie Gold- und Silberbarren, Metalle, die einst der Welt als Geld dienten.
Bemerkenswert im obigen Chart ist, dass das tiefste Bärenmarkttief des letzten Jahrhunderts für den BGMI (roter Kreis) im Januar 2016 eintrat, einen Monat nach dem letzten Bärenmarkttief von Gold und Silber. Der BGMI verzeichnete in der ersten Hälfte des Jahres 2016 einen schönen Anstieg, begann dann aber in seiner üblichen frustrierenden Art zu handeln, bis er im März 2020 erneut einen wichtigen Tiefpunkt erreichte (Rotes Dreieck). Nach diesem Tiefpunkt im März 2020 änderte sich etwas für den BGMI, was meiner Meinung nach die „Injektion“ von 1,375 TRILLIONEN Dollar in das Finanzsystem durch das FOMC (nicht QE#4) im April 2020 war (siehe Chart oben).
Als nächstes folgt der BEV-Chart von Gold. In meinem letzten Artikel von vor zwei Wochen erwartete ich, dass Gold über seine BEV -10% Linie ($1855) ausbrechen würde. Wie sich herausstellte, tat Gold das ein paar Tage später am17. Mai und hat seitdem keinen zweistelligen BEV-Wert mehr gesehen.
Wie der Dow Jones, der in den letzten Wochen ebenfalls eine kleine Minikorrektur erlebt hat, vermute ich, dass sich dies als die Pause erweisen wird, die den Anstieg in den Rekordbereich auffrischt.
Behalten Sie das große Bild im Auge, dass seit dem letzten Allzeithoch von Gold im August 2011 (nicht 2020) ein brutaler viereinhalbjähriger, 45%iger Bärenmarktrückgang begann, der im Dezember 2015 seinen Tiefpunkt erreichte. Ich konzentriere mich auf diesen Markttiefpunkt seit dem BEV-Nullpunkt von Gold im August 2011, da Gold, Silber und die Edelmetallminen im Dezember 2015 einen sehr harten Tiefpunkt erreichten.
Vergleichen Sie das harte Tief von Gold im Dezember 2015 mit dem Tief vom März 2021, wo die Bären es nicht schafften, Gold um 20% vom BEV-Nullpunkt im August letzten Jahres zu drücken. Im Vergleich zu großen Bärenmarkt-Tiefs ist das BEV vom30.März letzten Jahres mit -18,53% ziemlich mickrig. Jetzt, zwei Monate später, zum Ende dieser Woche, ist Gold auf ein BEV von -8,25% gestiegen.
Wenn man sich den BEV-Chart von Gold unten ansieht und vergleicht, wie erfolgreich die Bären die Gewinne der Bullen nach den Rekordhochs im August 2011 und 2020 zurückerobert haben, dann ist die Fähigkeit der Bären, die Preisentwicklung auf dem Goldmarkt zu kontrollieren, nicht mehr das, was sie vor zehn Jahren war.
Das wird sich auch in nächster Zeit nicht ändern, nicht nach der Implementierung des FOMC’s Not QE#4, das weiterhin enorme Mengen an inflationären Dollars in das Finanzsystem „injiziert“. Daher erwarte ich für die zweite Hälfte des Jahres 2021 weitere Preissteigerungen bei Gold, Silber und deren Minen.
Ich liebe diesen Chart, der den Goldpreis (blauer Plot) mit seiner Stufensumme (roter Plot) unten aufzeichnet. Er sieht einfach immer besser aus, Woche für Woche.
Es ist über zehn Jahre her, dass Gold und seine Stufensumme einen ungehinderten Abwärtstrend erlebt haben, wie von Januar 2009 bis August 2011 zu sehen ist. Wenn ich mir anschaue, wie diese Kurse von ihren Tiefstständen im März 2020 kommen, frage ich mich, wie sie in diesem Chart in ein paar Jahren aussehen werden? Werden sie weiterhin in ihrer Handelsspanne nach August 2011 tendieren? Oder werden sie noch einmal ausbrechen und weit über das hinausgehen, wo sie jetzt sind?
Wie Sie diesen Chart betrachten, hängt davon ab, wie bullisch Sie über Gold und Silber denken. Ich für meinen Teil sehe einen „Moon Shot“ auf mich zukommen!
Was den Dow Jones (blauer Plot) und seine Stufensumme (roter Plot) darunter angeht, stimme ich Alfred zu und fürchte nichts. Natürlich hilft es, dass ich keinen Cent in diesem Marktvorstoß riskiere, der von einer Bande akademischer Idioten mit einem Meer von „Liquidität“ angeheizt wird. Aber wen kümmert das schon, wenn es anspruchsvollen Marktbeobachtern Unterhaltung bietet, so lange es dauert?
In meinem Familien- und Freundeskreis gibt es nicht viele, die meinen Marktmeinungen folgen. Was wirklich schade ist, denn ich würde gerne eine Wette starten, wie hoch das endgültige Allzeithoch des Dow Jones letztendlich sein wird. Vernünftige Leute wissen, dass der aktuelle Anstieg des Dow Jones zu Ende gehen wird, denn alle Marktanstiege enden irgendwann. Ich würde gerne in einem Pool von anderen Marktbeobachtern um einen Dollar wetten, was das letzte Allzeithoch des Dow Jones sein wird. Humm, über oder unter 40.000? Vielleicht eine zweite Wette um einen Dollar, ob dieser Anstieg vor dem1. Januar 2022 endet, oder danach?
Soweit es mich betrifft, sind die oben gesehenen 1,00-Dollar-Wettpools die einzigen Marktrisiken, die ich mit diesem Markt haben möchte.
Gold in seiner Stufensummentabelle unten sieht gut aus. Seit dem30. April ist seine Stufensumme um acht Netto-Tagesfortschritte gestiegen, von 279 auf 287. Die 15er-Zählung von Gold wurde am 21. und 25. Mai überkauft, ist aber seither wieder in den neutralen Bereich (-5 bis +5) zurückgegangen. Sehr gut!
Und das alles, während die tägliche Volatilität von Gold (sein 200-Tage-Moving-Average) auf 0,71% gesunken ist. Hey, das ist die falsche Richtung für die Volatilität in einem großen Bullenmarkt in Gold. Aber trotzdem ist es so. Was sollen wir davon halten? Vielleicht, dass der eigentliche Spaß im Bullenmarkt für Edelmetalle noch gar nicht richtig begonnen hat. Wenn der Goldpreis das nächste Mal in den Rekordbereich ausbricht, erwarten Sie einen starken Anstieg der täglichen Volatilität, bis etwas über die 1,00%-Linie.
Aus den gleichen Gründen sieht die Stufensummentabelle für den Dow Jones ebenfalls gut aus, außer dass eine niedrige tägliche Volatilität für den Dow Jones, wie die aktuellen 0,71%, typisch für einen Bullenmarkt im Dow Jones ist. Wie oben erwähnt, rechne ich mit weiteren Kursgewinnen, bis der Dow Jones anfängt, Tage mit extremer Volatilität (2% oder mehr) zu produzieren.
Hier ist ein Chart, der die tägliche Volatilität des Dow Jones mit dem gleitenden 200-Tage-Durchschnitt seit Januar 1900 abbildet. Mit Ausnahme des Tiefpunkts des Bärenmarkts im April 1942 passieren an der Wall Street schlechte Dinge, wenn die tägliche Volatilität aufhört zu sinken und beginnt, sich in Richtung der roten 1,00%-Linie zu bewegen.
Mit Ausnahme des Markttiefs vom April 1942 zeigt dieser Chart alle großen Bärenmarkttiefs des20. und21. Jahrhunderts:
- Juli 1932 (Tiefpunkt des Bärenmarktes der Großen Depression): 2,50%
- März 1938 (Tiefpunkt des Bärenmarktes): 1.70%
- Dezember 1974 (erster Dow Jones 40% Bärenmarktrückgang seit April 1942): 1,25%
- Oktober 1987 (Flash Crash): 1,40%
- Oktober 2002 (Tiefpunkt des Tech-Wrack-Marktes): 1,40%
- März 2009 (Tiefpunkt des Subprime-Hypotheken-Bärenmarkts): 2,10%
- März 2020 (Tiefpunkt des Bärenmarktes, der aus dem Nichts kam): 1,65%
Die Volatilität für den -37%igen Marktrückgang für März 2020 (roter Kreis) ist verrückt. Ein täglicher Volatilitätsanstieg von 1,65% bei einem Marktrückgang von nur 37% in einem Zeitraum von 27 Tagen ist wirklich bizarr. Wo wären die Märkte im Juni 2021, wenn das FOMC sein Not QE#4 nicht umgesetzt hätte?
Angesichts dieser 121-jährigen Marktgeschichte gibt es guten Grund, Schlimmes zu erwarten, wenn die tägliche Volatilität des Dow Jones wieder einmal beginnt, in Richtung der roten 1,00%-Linie zu steigen. Aber so weit sind wir noch nicht. Also, Go Bulls Go, und lauft wild und frei!
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(Bildrechte Cover Bild: Dimitry Anikin via Unsplash)
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